纳斯达克上市流程及原有股票交易规则

一、纳斯达克上市流程如下：

1、纳斯达克直接上市运作流程

申请项目审批：向中国证监会等相关部门申请境外上市审批。

申请：券商律师、公司律师和公司本身加上公司会计师，向美国证监会和所在州证券管理部门制作S-1、SB-1或SB-2等表格列表位于。部门复制报告及相关资料，并提交上市申请。

等待回复：以上部门将在4到6周内回复，超过指定时间的回复将被视为默认回复。

法律批准。根据中美双方达成的上市备忘录，上市公司需要有在中国具有执业资格的律师事务所出具的法律意见书，这意味着上市公司必须获得国内主管部门的法律认可。

招股说明书阶段。在此期间，公司不得向公众披露其IPO计划并接受媒体采访，否则将严惩董事会、券商和律师。当公司在两三周左右向SEC提交招股说明书时，可以得到上市回复，但SEC的回复并不保证上市公司本身的合法性。

路演和定价。公司收到SEC上市回复后，可以准备路演，进行IPO宣传和定价，最终定价一般在IPO最后一天确定纳斯达克交易规则，主要由券商和公司协商，主要是基于可比公司的市盈率。

招股说明书和上市。定价完成后，即可向机构公开发售股票，几天后即可在纳斯达克上市。

保持纳斯达克上市状态和反向并购。

2、纳斯达克壳牌上市流程

决定上市：公司决定在纳斯达克市场上市。决议可由股东大会或董事会作出。

制定计划：任命财务或财务顾问，制定上市计划和运营计划。

审计评估：指定一家美国投资银行或金融服务公司，制定详细的时间表，在中国进行公司审计和评估。

收购计划：设立离岸公司，收购空壳公司（纳斯达克市场上市公司）纳斯达克交易规则，通过空壳公司收购公司。

综合报告。

上市和交易。承销商定向增发或公开发行新股。

保持纳斯达克上市状态和反向并购。

3、纳斯达克控股并购上市运作流程

公司决策：公司决定在纳斯达克上市，决议可由股东大会或董事会作出。

制定计划：任命财务或财务顾问，制定上市计划和运营计划。

实现控股：设立离岸公司，通过交叉持股方式控制公司部分境内企业。

审计评估：指定美国投资银行或金融服务公司制定详细的工作时间表，对国内公司进行审计评估。

合并报表：离岸公司和目标公司所拥有的部分境内企业将通过离岸公司和目标公司收购目标公司（纳斯达克市场上市公司）的方式合并到报表中。发行新股。

上市交易：承销商私募或公开发行新股。

保持纳斯达克上市状态和反向并购。

二、原股票交易规则：

(1)从买卖双方在确定价格上的区别来看，分为议价和竞价。议价是买卖双方一对一协商，达成交易议价，多用于场外交易，一般在股票不能上市、交易量小、需要保密、或者为了节省佣金的情况下采用。

拍卖买卖是指买卖双方都是由若干人组成的群体，双方公开进行双向竞争交易，即交易不仅存在买卖双方竞价竞价，而且买卖双方之间也是如此。内部竞争也很激烈。

最终交易在出价最高的买方和出价最低的卖方之间达成。在这种双方的竞争中，买方可以自由选择卖方，卖方也可以自由选择买方，从而使交易更加公平，产生的价格更加合理。投标是在证券交易所买卖股票的主要方式。

(2)根据达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。直接交易是买卖双方直接协商，库存也是由卖方清算交割。买卖双方，整个交易过程不涉及中介。场外交易大部分是直接交易。间接交易是买卖双方不直接见面联系，而是委托中介进行的交易。买卖股票。

(3)按交割期限分为现货交易和期货交易。现货交易是指股票交易完成后，立即办理交割清算手续，货款和货现货清仓，按照合同规定的价格和数量，交易方式在一定时间后发货清仓。

扩展数据：

纳斯达克上市条件：

1、至少需要 300 名股东。

2、满足以下条件之一：

(1）股东权益（公司净资产）不少于1500万美元，最近3年至少有1年税前营业收入不少于100万美元。

(2）股东权益（公司净资产）不少于3000万美元。经营记录不少于2年。

(3）纳斯达克流通股市值不低于7500万美元，或公司当年总资产和总收入不低于7500万美元。

3、年度财务报表必须提交给SEC和公司股东以供参考。

4、该案必须至少涉及三个做市商（每个注册做市商必须有能力以正常买卖价买入或卖出超过100股，并且必须报告所有交易价格并在每笔交易后 90 秒内向全国证券交易商协会 (NASD) 提供交易量。

纳斯达克首席执行官罗伯特·格雷菲尔德纳斯达克小型股市场 (NSCM)

面向成长型公司的纳斯达克市场，纳斯达克小型股市场有超过 1,700 只股票上市。在纳斯达克作为小资本类的上市标准中，财务指标没有国家上市标准那么严格，但其共同管理的标准是相同的。

上市的开盘价必须维持在4美元以上90天，之后不得低于1美元，否则将被降级至场外交易公告牌。反之，如果公司经营良好，股价涨到5美元以上，就可以申请全国市场交易。